ETFs de Bitcoin: o que é e onde comprar?

No passado dia 10 de janeiro de 2024, após muitos meses de especulação a esse respeito, a SEC aprovou um novo pacote de produtos financeiros: os ETFs spot de Bitcoin, um evento histórico há muito esperado pelo setor.

Então, o que são ETFs sobre Bitcoin, o que significa para a indústria das criptomoedas e para o Bitcoin em particular, e, mais importante de tudo, se resides em Portugal, onde podes comprar tais ETFs, ou que alternativas tens?

O presente artigo tem um carácter meramente informacional e não constitui um aconselhamento financeiro de investimento. Antes de tomares uma decisão deves realizar a tua própria análise e avaliar os riscos envolvidos.

O que é um ETF de Bitcoin?

Os ETFs de Bitcoin (Fundos Cotados em Bolsa de Bitcoin) são produtos financeiros que fornecem aos investidores a capacidade de investir em Bitcoin sem a necessidade de comprar diretamente a criptomoeda.

Estes fundos tentam replicar o desempenho do preço do Bitcoin, permitindo aos investidores comprar e vender ações do ETF em bolsas de valores tradicionais, de forma semelhante à forma como fariam com as ações de qualquer outra empresa.

Características principais dos ETFs de Bitcoin:

1. Acessibilidade: Os ETFs de Bitcoin tornam o investimento em criptomoedas mais acessível ao público em geral e aos investidores institucionais que podem estar interessados em criptomoedas, mas que preferem não lidar com os aspectos técnicos da compra, armazenamento e segurança dos bitcoins.
2. Simplicidade: Os ETFs podem ser comprados e vendidos através de contas de corretagem tradicionais, eliminando a necessidade de gerir carteiras de criptomoedas e chaves privadas. Isso simplifica significativamente o processo de investimento em Bitcoin para aqueles familiarizados com os mercados de valores.
3. Segurança e cumprimento regulatório: Os ETFs estão sujeitos a regulamentações e são geralmente apoiados por entidades financeiras estabelecidas, o que pode proporcionar aos investidores uma maior segurança e proteção regulatória em comparação com o manuseio direto de criptomoedas.

Tipos de ETFs de Bitcoin:

• ETFs que seguem o preço do Bitcoin: Estes fundos tentam replicar o comportamento do preço do Bitcoin utilizando vários instrumentos financeiros, incluindo contratos futuros de Bitcoin.

Há alguns anos, já falei sobre este tema, onde mencionei o ProShares Bitcoin Strategy Fund (BITO), que foi o primeiro ETF de futuros de Bitcoin, mas mesmo assim não foi o primeiro a ter exposição a esta criptomoeda, já que em meados de outubro de 2021, o ETF WisdomTree Enhanced Commodity Strategy Fund (GCC) recebeu aprovação para adicionar até 5% da sua carteira em futuros de Bitcoin. E, de fato, esta gestora hoje em dia tem um ETF de Bitcoin físico.

• ETFs de Bitcoin Spot: Estes fundos comprariam Bitcoin real e o valor do ETF estaria diretamente ligado ao preço atual do Bitcoin no mercado spot. E é precisamente o tipo de produto financeiro que acaba de ser aprovado e sobre o qual este artigo versa.

A notícia: os 11 ETFs de Bitcoin aprovados pela SEC 

O alvoroço foi tal que precisamos separar esta notícia em duas partes:

09 de janeiro de 2024 – O hack da SEC

Justamente antes do dia marcado, ocorreu um incidente inesperado: a conta do Twitter/X da SEC foi hackeada. Um surpreendente tweet apareceu na conta oficial, anunciando que a SEC havia concedido a aprovação para os ETFs de Bitcoin em todas as bolsas de valores nacionais registradas (dos EUA). No entanto, pouco depois, Gary Gensler, presidente da SEC, esclareceu a situação indicando que a conta havia sido objeto de um hack.

Sem dúvida, um mau precedente, dado que um dos papéis fundamentais da SEC é assegurar que não haja manipulação do mercado, e este hack e a informação falsa divulgada no mesmo poderiam ter sido interpretados como uma tentativa de influenciar indevidamente o mercado.

10 de janeiro de 2024 – Aprovação oficial

E finalmente, um dia depois, no passado dia 10 de janeiro de 2024, a SEC dos EUA aprovou os primeiros ETFs de Bitcoin spot, um passo crucial para integrar criptomoedas no sistema financeiro tradicional e atrair capital institucional para o Bitcoin e potencialmente para outras moedas. Esta medida facilita a investidores de retalho e institucionais o acesso ao Bitcoin de maneira regulada, segura e transparente, sem necessidade de possuir a criptomoeda diretamente.

A decisão representa uma mudança na percepção regulatória, tratando as criptomoedas como uma classe de ativo legítimo e poderia influenciar reguladores globais para uma maior adoção de criptoativos em mercados financeiros regulados. Com fundos de grandes nomes como Grayscale e Fidelity, oferece amplas opções para diversificar carteiras, marcando um marco importante para o futuro dos investimentos em criptomoedas.

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Quais são os 11 ETFs spot aprovados pela SEC?

A Comissão de Títulos e Câmbio dos EUA (SEC) aprovou recentemente 11 ETFs de Bitcoin. Estes fundos são:

• iShares Bitcoin Trust
  • Ticker: $BIT

• ARK 21Shares Bitcoin ETF
  • Ticker: $ARKB

• VanEck Bitcoin Trust
  • Ticker: $HODL

• WisdomTree Bitcoin Fund
  • Ticker: $BTCW

• Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund
  • Ticker: $FBTC

Em termos das taxas (TER) que planeiam cobrar, a BlackRock cobrará 0,2% até que o fundo atinja 5 mil milhões de dólares em activos sob gestão (AUM). Enquanto a Ark 21Shares e a VanEck têm taxas ligeiramente mais baixas de 0,25%.

👉 E já agora, descobre os seus homólogos mais pequenos, ou dito de outro modo, os ETFs à vista de Ethereum aprovados pela SEC.

Onde são negociados os ETFs sobre Bitcoin?

Devido ao regulador que os aprovou ser o norte-americano, estes ETFs são cotados nos mercados dos EUA, e não todos nos mesmos mercados, sendo classificados da seguinte forma:

• Mercado NYSE (New York Stock Exchange)
  • Bitwise Bitcoin ETP Trust (Re-filing) – Ticker: BITB
  • Valkyrie Bitcoin Fund (Re-filing) – Ticker: BRRR
  • Grayscale Bitcoin Trust (Re-file/Conversion) – Ticker: GBTC

• Mercado CBOE (Chicago Board Options Exchange)
  • ARK 21Shares Bitcoin ETF (Re-filing) – Ticker: ARKB
  • Invesco Galaxy Bitcoin ETF (Re-filing) – Ticker: BTCO
  • Wisdomtree Bitcoin Trust (Re-filing) – Ticker: BCTW
  • VanEck Bitcoin Trust (Re-filing) – Ticker: XBTF
  • Franklin Bitcoin ETF – Ticker: FBTC

• Mercado Nasdaq
  • iShares Bitcoin Trust – Ticker: IBIT
  • Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (Re-filing) – Ticker: FDRC

Portanto, teremos acesso para comprar estes ETFs, desde que, a nossa corretora tenha conectividade com os mercados aqui indicados. Mas claro, tudo isso é para os EUA.

E o que acontece se residires na Europa (como é o meu caso, particularmente em Portugal), Posso comprar esses ETFs? Vamos ver isso agora mesmo.

Como comprar ETFs de Bitcoin desde Portugal (ou desde Europa)?

O primeiro que deves saber a este respeito é que os 11 ETFs aprovados pela SEC de que te falei são apenas para investidores dos EUA.

Então, os cidadãos de Portugal ou Europa não podem ter acesso aos mesmos? A verdade é que NÃO, não até que apareçam uma série de ETFs sob os parâmetros de regulação UCITS.

No entanto, e como alternativa, deixo-te outra série de instrumentos através dos quais poderás investir em Bitcoin desde Europa, para além da compra do ativo físico, de forma indexada: Os ETPs, também na modalidade de ETNs.

🌟 Corretora em destaque para comprar ETFs

A Freedom24 é uma corretora que pertence ao grupo Freedom Finance, parte da Freedom Holding Corp (FRHC). Esta é a única corretora com sede na Europa listada na Nasdaq dos EUA, com uma capitalização de 4,72 bilhões de dólares. Fundada em 2008, , a Freedom24 oferece uma ampla gama de produtos de investimento.

Para os residentes dos EUA, a Freedom24 oferece ETFs de Bitcoin, enquanto na Europa, os investidores podem comprar ETP.

• 🏆 Regulação CySEC
• 💼 Ativos financeiros: +40.000 ações e 1.500 ETF reais.
• 💲 Comissões:
  • Compra de ações: A partir de 0,02 € por ação/ETF+ (2 € por ordem)
  • Para dividendos: 0 euros.
  • Inatividade: 0€
• 📈 Plataforma: Própria e App móvel.

Sobre ETPs, ETNs e ETCs

Um ETP, ou Produto Negociado em Bolsa, é um tipo de instrumento financeiro que é transacionado numa bolsa de valores e que acompanha o desempenho de ativos subjacentes ou índices. Os ETP englobam uma variedade de produtos, como os fundos negociados em bolsa (ETFs), as notas negociáveis em bolsa (ETNs) e os fundos cotados em matérias-primas (ETCs).

Assim, um ETP de Bitcoin é um Produto Negociado em Bolsa (Exchange-Traded Product) que segue o preço do Bitcoin, seja através da compra real de bitcoins, seja através do seu apalancamento em contratos de futuros. Por vezes, estes ETP podem assumir uma das suas três submodalidades, os ETNs, ou seja, notas negociáveis em bolsa.

Vejamos agora em detalhe os dois ETPs que apresentámos.

👉 Para mais informações sobre este tema, deixamos o nosso próximo artigo: Diferença entre ETFs, ETCs e ETNs

Como investir em Bitcoin a partir da Europa através de produtos cotados? | 9 alternativas de ETPs de Bitcoin

Com tudo isto, se quisermos comprar Bitcoin de forma segura a partir de Portugal, através de produtos cotados, devemos abrir conta numa corretora regulada que tenha acesso às bolsas onde são transacionados estes ETPs (como a Euronext, Xetra ou SIX), e onde podemos encontrar os produtos abaixo:

• Invesco Physical Bitcoin ETN
  • TER: 0,25%
  • Rentabilidade 1 ano: 153,75%
  • Ticker: BTIC

• 21Shares Crypto Basket Index ETP
  • TER: 2,50%
  • Rentabilidade 1 ano: Dados não disponíveis
  • Ticker: HODL

É importante saber que, na Europa, existem vários ETPs (Exchange Traded Products) relacionados com o Bitcoin, embora a maioria sejam ETNs. Ao contrário da posse direta de Bitcoin, estes ETNs funcionam como notas de dívida não subordinada emitidas por uma entidade. Isto significa que, embora não detenham Bitcoin diretamente na sua carteira, os ETNs estão colateralizados com Bitcoin físico, mas sem oferecer uma garantia direta do emissor.

Ao analisar os prospectos dos ETPs disponíveis na Europa, nota-se que todos partilham uma estrutura semelhante: as carteiras consistem apenas em instrumentos de dívida. Estes instrumentos comprometem-se a replicar os rendimentos de um índice que acompanha o Bitcoin. Além disso, esta dívida é garantida com criptomoeda real, mantida sob a custódia de um custodiante regulado.

Por isso, é fundamental compreender que, mesmo que os folhetos de venda ou os nomes destes produtos indiquem “Physical Bitcoin” ou algo semelhante, o termo “físico” refere-se apenas ao colateral da dívida detida no portefólio. Isto é relevante, pois não é o mesmo que deter Bitcoin diretamente na carteira — e implica a existência de uma contraparte adicional. Nos ETFs de réplica física, apenas há um custodiante envolvido. Já num ETN, temos também a gestora que emitiu a dívida.

Vejamos agora em detalhe os dois ETPs que apresentámos.

Invesco Physical Bitcoin ETN

O fundo cotado Invesco Physical Bitcoin ETN é um produto que oferece exposição direta à maior criptomoeda por capitalização de mercado: o Bitcoin. Os seus dados de identificação são:

• Mercado: Xetra
• Ticker: BTIC
• ISIN: XS2376095068

Este instrumento procura replicar o preço do Bitcoin, permitindo aos investidores participar na sua evolução, uma vez que concentra a sua posição exclusivamente em Bitcoin (respaldando essa posição com reservas físicas da própria criptomoeda), sem que seja necessário gerir diretamente a custódia da criptomoeda.

Rentabilidade do índice de Bitcoin e do ETP da Invesco | Fonte: Morningtar (24/03/2025)

Ao contrário dos ETFs, este produto — ou ETN — é um pagaré (uma “note”) emitido pela entidade responsável, que se compromete a refletir no preço do ETN a evolução da cotação do Bitcoin. Para cumprir essa obrigação, o emitente – Invesco – compra e mantém, num custodiante designado, a quantidade de Bitcoin necessária para respaldar o valor do ETN. E, naturalmente, se o preço do Bitcoin sobe ou desce, o valor dessas reservas também flutua, o que faz variar o valor líquido dos ativos (NAV) do ETN.

Ainda assim, este ETN oferece uma forma simples de investir em Bitcoin, evitando os comportamentos mais bruscos da criptomoeda na cotação do ETF. Naturalmente, o comportamento do Bitcoin a médio prazo acabará por refletir-se na rentabilidade do ETN, mas de forma muito mais atenuada. Na verdade, a rentabilidade do ativo nos últimos 3 anos foi superior a 130%.

Rentabilidade do Invesco Physical Bitcoin ETN nos últimos 3 anos | Fonte: Investing.com (24/03/2025)

Mas o mais interessante de tudo é a possibilidade de estar exposto ao Bitcoin através de uma entidade regulada, e não por meio de uma plataforma de exchange sediada num paraíso fiscal com supervisão financeira duvidosa.

Descobre o ETP da 21Shares

O ETP 21Shares Crypto Basket Index (código HODL) é distribuído pela gestora suíça 21Shares. Assim, este fundo cotado oferece aos investidores a oportunidade de participar no mercado das criptomoedas através de um investimento naquilo que se espera virem a ser as cinco principais criptomoedas por capitalização de mercado até 2050, com uma alocação máxima por criptomoeda de 50% e uma mínima de 3%.

Para determinar a alocação de cada criptomoeda dentro do ETP, a 21Shares utiliza o valor de mercado atual em conjunto com a emissão monetária futura prevista, refletindo o respetivo cronograma de distribuição. Este método considera a inflação futura de cada criptoativo, permitindo uma projeção mais informada sobre a evolução do seu valor de mercado no futuro.

As cinco criptomoedas incluídas no ETP e as suas ponderações atuais são:

É importante salientar que o ETP está totalmente respaldado pelas cinco criptomoedas que o compõem, garantindo uma correlação mais precisa entre o desempenho do ETP e o dos ativos que o integram. Isto contrasta com outros produtos que podem recorrer a mecanismos de réplica sintética, utilizando derivados para simular os retornos dos ativos subjacentes.

Outros ETPs de interesse

• DDA Physical Bitcoin ETP
  • TER: 0,95%
  • Rentabilidade 1 ano: 152,20%
  • Ticker: XBTI

• 21Shares Bitcoin Core ETP
  • TER: 0,21%
  • Rentabilidade 1 ano: 153,29%
  • Ticker: CBTC

• CoinShares Physical Bitcoin
  • TER: 0,25%
  • Rentabilidade 1 ano: 153,89%
  • Ticker: BITC

• VanEck Bitcoin ETN
  • TER: 1,00%
  • Rentabilidade 1 ano: 152,11%
  • Ticker: VBTC

• WisdomTree Physical Bitcoin
  • TER: 0,25%
  • Rentabilidade 1 ano: 153,93%
  • Ticker: WBIT

• 21Shares Bitcoin ETP
  • TER: 1,49%
  • Rentabilidade 1 ano: 149,85%
  • Ticker: ABTC

• ETC Group Physical Bitcoin
  • TER: 2,00%
  • Rentabilidade 1 ano: 147,80%
  • Ticker: BTCE

Qual é o custo dos ETPs de Bitcoin?

Faço este apartado, porque são os produtos cotados, através dos quais na realidade se pode investir em bitcoin a partir da Europa.

Neste sentido, o custo dos ETPs de Bitcoin pode variar consoante o emitente e o produto específico. Aqui estão alguns componentes do custo que os investidores devem considerar ao avaliar ETCs de Bitcoin:

• Comissões de gestão
  • Os ETPs de Bitcoin geralmente têm uma comissão de gestão anual ou periódica que é cobrada aos investidores pelos serviços de gestão do fundo e pelo acompanhamento do desempenho do ativo subjacente. Esta comissão é expressa como uma percentagem dos ativos sob gestão (AUM) e pode variar de um ETC para outro.

• Comissões de compra e venda
  • Tal como noutros instrumentos financeiros, os investidores podem incorrer em comissões ao comprar e vender ETPs de Bitcoin. Estas comissões dependem da plataforma de negociação que utilizares e podem variar consoante a corretora ou a bolsa.

• Custos de financiamento
  • Alguns ETPs de Bitcoin podem utilizar derivados financeiros, como futuros, para acompanhar o preço do Bitcoin. Isto pode implicar custos de financiamento, como juros ou taxas de rollover, que afetam o desempenho do ETC a longo prazo.

• Outros custos ocultos
  • É importante rever a documentação e a informação fornecida pelo emitente do ETP para identificar quaisquer custos adicionais, como despesas operacionais ou custos relacionados com a estrutura específica do produto.

O TER médio dos ETPs de Bitcoin disponíveis na Europa ronda 1%. Embora mencionemos os custos implícitos como o tracking error e o spread, não devemos alarmar-nos, pois são mínimos.

Por outro lado, temos a questão fiscal, que é semelhante à das ações e, além disso, não têm a vantagem da transferência entre produtos como acontece com os Fundos de Investimento.

Como comprar ETPs de Bitcoin? | Exemplo prático com Freedom24

Para comprar ETPs de Bitcoin, utilizaremos como exemplo a Freedom24, uma das corretoras com ampla oferta de mercado que inclui uma variedade de ativos financeiros. A Freedom24 oferece acesso a uma ampla gama de ETPs, incluindo o 21Shares Bitcoin Core ETP.

Assumindo que já possui uma conta aberta com a corretora, focaremos exclusivamente na operação de compra do ETP.

O presente artigo tem um carácter meramente informacional e não constitui um aconselhamento financeiro de investimento. Antes de tomares uma decisão deves realizar a tua própria análise e avaliar os riscos envolvidos.

Procurar o 21Shares Bitcoin Core ETP

Na plataforma de investimento da Freedom24, utilize a função de pesquisa para localizar o 21Shares Bitcoin Core ETP. Pode procurar pelo nome do ETP ou pelo seu ticker: CUSS.EU.

Exemplo na Freedom24:

1. Acesse a seção “Negociar”.
2. Digite “21Shares Bitcoin Core ETP” ou ou pelo seu ticker: CUSS.EU no campo de busca (caixa roxa).
3. Selecione o mercado ou ativo desejado para compra, neste caso, o ETP do mercado de criptomoedas (caixa verde).

Configurar a ordem de compra Após decidir investir, é hora de executar a ordem de compra do 21Shares Bitcoin Core ETP, seja uma ordem a mercado, limitada ou com stop limitada.

Estabelecer a ordem de compra

Exemplo de configuração da ordem:

1. Escolha a opção “Comprar”.
2. Especifique a quantidade desejada de unidades do ETP.
3. Determine a validade da ordem como “do dia” ou “válida até ser cancelada”.
4. Execute a ordem clicando em “Colocar ordem de compra”.

Confirme a transação clicando em “Comprar” (botão verde), se todos os detalhes estiverem corretos.

Estes são os passos para usar a Freedom24 na compra do 21Shares Bitcoin Core ETP. Para mais informações sobre esta corretora ou para explorar outros produtos disponíveis, visite o site da Freedom24.

Este artigo é meramente informativo e educacional. As informações fornecidas aqui não podem ser consideradas como aconselhamento financeiro ou recomendação de compra / venda.

A alternativa clássica: comprar bitcoins reais

No entanto, há também que ter em conta um aspeto.

O surgimento de ETFs à vista apoiados por grandes players como BlackRock, Invesco ou VanEck, é verdade que conferirá ao ativo uma certa aura de legitimidade, mas também contribuirá para uma redução da liquidez do mesmo nos exchanges.

Até antes da aprovação dos ETFs de Bitcoin, existiam aproximadamente 1.850.000 Bitcoins em livre negociação em todos os exchanges — centralizados e descentralizados —, sendo que o restante da oferta do ativo permanece imóvel há anos, segundo o livro-razão da blockchain, possivelmente retirado do sistema e armazenado em cold wallets.

E, naturalmente, com a entrada de todo este capital institucional, os ETFs terão de estar respaldados por ativos reais de Bitcoin, o que significa que a liquidez do ativo será ainda mais drenada.

Se, como consequência, a procura por Bitcoin continuar a comportar-se como até agora, este poderá ser um dos últimos momentos para investir em Bitcoins reais a preços acessíveis.

Por isso, deixo-te aqui uma sugestão: o exchange com sede em Espanha Bit2Me, um intermediário onde poderás comprar Bitcoins reais, com a vantagem de que o teu dinheiro não investido está 100% assegurado e depositado num banco regulado pelo Banco de Espanha.

• 🏆 Regulação: Banco de Espanha e Prevenção de Branqueamento de Capitais e Prevenção de Financiamento do Terrorismo.
• 🔒 Fundo de garantia: 100% dos fundos dos seus clientes.
• 💼 Ativos financeiros: +340 criptomoedas
• 💲Comissões Pro: Em média, 0,3% por operação

👉 Para mais informações sobre o tema, deixo-te com a respetiva análise: Bit2Me – Opiniões, Comissões, Wallet, Pro, Earn e Review

Porque investir em Bitcoin? Perspetivas do ecossistema cripto

Neste sentido, é muito provável que 2025 seja um bom ano para investir em Bitcoin, seja através de produtos cotados, seja através da compra real da criptomoeda. E, na verdade, por três motivos.

A aprovação dos 11 ETFs

Temos vindo a comentá-lo ao longo de todo o artigo, mas este é um motivo por si só.

A aprovação dos ETFs de Bitcoin à vista (spot) por parte da Comissão de Bolsa e Valores dos EUA (SEC) pode representar um grande impulso para o investimento em Bitcoin. Para termos uma ideia, antes do lançamento destes fundos cotados, existia uma oferta limitada de cerca de 1.850.000 Bitcoins disponíveis para compra nos diferentes exchanges — praticamente nada.

E claro, a condição sine qua non é que estes ETFs estejam colateralizados com a criptomoeda real, o que significa que será necessário comprar grandes quantidades de Bitcoin para que possam ser emitidos. Ou seja, a partir de janeiro de 2024, o Bitcoin passará a ser um bem muito mais escasso, o que, associado a uma procura constante ou até previsivelmente crescente, acabará por pressionar o preço em alta. Uma drenagem de liquidez em toda a linha.

O famoso halving

O Halving do Bitcoin 2024 é um mecanismo preestabelecido que reduz em 50% a recompensa atribuída aos mineradores de Bitcoin por confirmarem transações e adicioná-las à blockchain do Bitcoin. Este evento está programado para ocorrer de quatro em quatro anos, ou após a mineração de Bitcoins no valor de 210.000 blocos, com o objetivo de controlar a emissão e, consequentemente, a inflação do Bitcoin, ao limitar a sua disponibilidade.

A consequência direta é uma redução na produção de bitcoins, o que aumenta a sua escassez e, potencialmente, o seu valor futuro — ou seja, o seu preço.

De facto, se analisarmos os três últimos halvings do Bitcoin, veremos que, após cada um deles, se registou uma subida significativa no seu preço (ainda que nunca se deva esquecer que rendibilidades passadas não garantem rendibilidades futuras).

À vista do halving de 19 de abril de 2024, as recompensas para os mineradores serão reduzidas de 6.25 para 3.125 bitcoins por bloco processado. Este ajuste pode resultar em que alguns mineradores suspendam suas operações, diminuindo a quantidade de novos bitcoins gerados.

Historicamente, eventos semelhantes precederam aumentos no preço do bitcoin, e esta tendência poderia se repetir, elevando seu valor no mercado.

Expectativas de baixas nas taxas de juro em 2024

Atualmente, com as taxas de juro situadas entre 5,25% e 5,5%, o mercado antecipa uma possível redução da taxa de juro por parte da Reserva Federal (Fed) de aproximadamente 100 pontos-base (1%) durante todo o ano de 2024, como medida frente a possíveis crises bancárias contínuas e problemas financeiros mais graves.

Dessa forma, a Fed sinalizou a possibilidade de uma primeira redução em junho de 2024, coincidindo com o pós-halving do Bitcoin, com a condição de que a inflação se mantenha ou se aproxime do objetivo de 2% nos seis meses seguintes.

No entanto, a incerteza persiste devido aos maus dados de inflação nos EUA, que se mantêm em alta, situando-se em 3,5% para março de 2024, longe do objetivo de 2%. A próxima reunião da Fed será crucial para obter indicações sobre possíveis mudanças na política monetária.

De qualquer forma, a teoria nos diz que taxas de juro mais baixas tendem a diminuir o atrativo dos rendimentos das investimentos de renda fixa e podem levar os investidores a buscar ativos com maior rendimento potencial, como o Bitcoin. Além disso, taxas de juro mais baixas podem estimular a liquidez no mercado e fomentar a tomada de riscos, o que poderia ser positivo para os mercados de ativos especulativos como as criptomoedas.

ETFs spot de Bitcoin opiniões: São uma boa notícia?

Em primeiro lugar, vamos ver os pontos positivos que supõem a aprovação dos ETFs spot de Bitcoin. Já os fomos comentando por aqui, mas uma vez mais reforçamos de forma resumida várias implicações importantes:

• Legitimação da Bitcoin
• Aumento da liquidez
• Facilidade no processo de investimento em Bitcoin
• Maior regulação e supervisão Inovação em produtos financeiros

De facto, nas palavras do CEO da Bit2Me

A aprovação dos ETF ao contado pela SEC aumentará o volume dentro do mercado de Bitcoin e adicionará uma pressão de compra extra a um mercado já de por si com uma oferta limitada. Isso também ajudará a estabelecer um maior nível de credibilidade e legitimidade às criptomoedas. Por isso damos as boas-vindas a estes ETF, sublinhando a nossa crença permanente em que o Bitcoin, e as criptomoedas em geral, são o futuro das finanças

Declarações de Leif Ferreira, CEO e co-Founder da Bit2Me

No entanto, gostaria de fazer uma reflexão menos mainstream que não se vê tanto nos divulgadores de conteúdo.

A irrupção do capital institucional no universo Bitcoin através da criação e aprovação de ETFs poderia estar torcendo o leme da sua ideia original. O Bitcoin, concebido por Satoshi Nakamoto, como um baluarte monetário descentralizado para o cidadão comum, ou seja, sem estar sujeito ao controle e/ou manipulação dos bancos centrais. Algo assim, como recuperar o espírito do antigo padrão ouro.

Contudo, a aparição do capital institucional poderia fazer-lhe enfrentar agora uma paradoxa que ameaça o seu ethos fundacional: a adoção por parte de investidores institucionais, embora seja verdade que testemunha o seu sucesso e validação, levanta preocupações sobre a potencial monopolização da sua já escassa liquidez. Está-se afastando o Bitcoin do pequeno investidor, justo agora no momento em que a criptomoeda começava a desfazer-se da sua etiqueta de nicho, e captava maior atenção geral com conteúdo divulgativo de qualidade?

Com os novos ETFs de Bitcoin, e possivelmente o capital institucional que entrará no futuro, o salto para um maior resguardo em termos de segurança e transparência é inegável. No entanto, o Bitcoin que os investidores institucionais estão envolvendo numa camada de legitimidade, já não será a mesma moeda que uma vez prometeu liberdade e privacidade financeira.

Afinal, o que oferecem estes gigantes financeiros não é a criptomoeda em si, mas um derivado, uma sombra do ativo original. Em última análise, o debate gira em torno de uma pergunta crucial:

Está o capital institucional enriquecendo o ecossistema de Bitcoin ou está caminhando para controlá-lo, minando a democracia monetária que buscava cultivar?

Sem dúvida, quem não parou para pensar nisso, é porque não o pensou pelo menos duas vezes.

Com tudo, a resposta à pergunta que encabeça este apartado, poderia ser um “meio-termo”. Para aquelas pessoas que veem o Bitcoin simplesmente como mais um ativo de investimento, sem dúvida é uma boa notícia (maior regulação, transparência, e sensação de segurança com nomes como iShares), mas para os que o veem como uma das poucas alternativas tecnológicas de fuga ao controlo financeiro político-económico, reduzir a liquidez do Bitcoin nas mãos de poucos big players, certamente que não lhes fará muita graça, por muito que o preço do Bitcoin suba e suba.

Vantagens e desvantagens de investir em Bitcoin

Espero que este artigo vos traga algum valor às vossas finanças. Qualquer dúvida que tenham, façam-nos chegar através dos comentários.

A inversión em criptoativos não está regulada, pode não ser adequada para investidores de retalho e pode levar à perda da totalidade do montante investido. É importante ler e compreender os riscos associados a este tipo de investimento.