MAM Forex: O que é e como funciona?

Na dinâmica do mundo do Forex, as contas Multi-Account Manager (MAM) surgem como uma solução eficaz para gestores de fundos e traders profissionais que procuram otimizar a gestão de múltiplas contas de negociação através de uma única conta mestre. Este sistema não só facilita a execução de ordens e a gestão de portfólios em larga escala, mas também oferece a flexibilidade de aplicar estratégias diversificadas e controlar a exposição ao risco de forma precisa.

Neste artigo, exploraremos como as contas MAM funcionam, os seus benefícios e as considerações chave para gestores que consideram essa ferramenta poderosa.

O que é uma Multi-Account Manager (MAM) Forex?

Uma Multi-Account Manager (MAM) no mercado cambial (Forex) é uma ferramenta de software projetada para permitir que gestores de fundos e traders profissionais façam a gestão, em simultâneo, de múltiplas contas de negociação usando uma única conta mestre. Esta tecnologia é particularmente útil para operadores que gerem fundos de clientes ou diversas contas próprias, pois, simplifica a execução de ordens e a gestão do portfólio em larga escala.

Numa configuração MAM, o gestor pode aplicar estratégias de negociação em várias contas de forma eficiente, sem a necessidade de entrar em cada uma delas individualmente para realizar transações. O software MAM distribui automaticamente os volumes de ordens entre as contas subordinadas com base em parâmetros predefinidos, tais como, a percentagem do saldo e equidade.

Além disso, a MAM permite que o gestor aplique diferentes níveis de alavancagem e use estratégias diversas para cada conta subordinada, tudo enquanto mantém um controlo preciso sobre a exposição ao risco. Na verdade, é uma ferramenta poderosa que combina flexibilidade com controlo, e que é muito valorizado no contexto que falamos aqui, o mercado cambial (Forex).

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Como funciona uma conta MAM?

Como já dissemos acima, uma conta (MAM) no mercado cambial (Forex) funciona como uma plataforma que permite a um gestor de fundos ou a um trader profissional administrar várias contas de negociação a partir de uma única conta mestre. Mas como funciona? Vamos ver.

• Configuração “Conta Mestre”: o primeiro passo é configurar a conta mestre com um corretor que ofereça suporte a tecnologia MAM. Esta conta será usada pelo gestor para executar as negociações e gerir todas as outras contas vinculadas a ela.
  
• Vinculação de contas subordinadas: as contas dos clientes ou contas subordinadas, são vinculadas à conta mestre. Cada conta subordinada pode ter um nível diferente de capital inicial, e o gestor pode definir parâmetros específicos para cada uma delas.
  
• Distribuição de ordens: quando o gestor executa uma ordem de negociação na conta mestre, essa ordem é automaticamente replicada para todas as contas subordinadas. A distribuição das ordens pode ser feita de várias maneiras, dependendo da configuração escolhida:
  • Proporcional ao capital: a ordem é dividida proporcionalmente ao capital de cada conta subordinada;
  • Igual para todas: cada conta subordinada recebe a mesma quantidade da ordem, independentemente do seu saldo;
  • Personalizada: o gestor pode definir parâmetros específicos para a alocação de ordens para cada conta.

• Gestão de risco: o sistema MAM permite que o gestor aplique diferentes estratégias de gestão de risco para cada conta subordinada. Isso inclui definir níveis diferentes de Stop Loss, Take Profit e alavancagem.
  
• Relatórios e monitorização: o gestor têm acesso a relatórios detalhados que mostram o desempenho de cada conta subordinada. Isso permite monitorizar a eficácia das estratégias aplicadas e fazer ajustes conforme necessário.
  
• Flexibilidade operacional: as contas MAM são altamente flexíveis, permitindo ao gestor ajustar estratégias rapidamente e responder a mudanças no mercado, enquanto gere múltiplas contas de maneira eficiente e eficaz.

Esta estrutura é especialmente útil para gestores de fundos que precisam de eficiência operacional e capacidade de gerir grandes volumes de negociações de forma simultânea, enquanto mantêm a transparência e o controlo individual sobre cada conta que administram.

Quais são os benefícios de usar contas (MAM)?

• Eficiência operacional: as contas MAM permitem que um gestor execute ordens para várias contas de forma simultânea (algo que já vimos atrás). Daí que a vantagem é que existe uma economia de tempo e esforço, uma vez que não é necessário entrar e sair de múltiplas contas individualmente para fazer transações.
  
• Flexibilidade de gestão: o gestor pode aplicar estratégias de negociação diferentes para diferentes contas subordinadas com base em critérios específicos como nível de risco, objetivos de investimento e tolerância a perdas de cada cliente.
  
• Alocação profissional: as ordens são distribuídas de maneira proporcional (algo que também já falamos anteriormente) entre as contas subordinadas com base em critérios definidos, como o tamanho da conta. Isso garante que pequenos e grandes investidores possam participar de maneira equitativa nas oportunidades de negociação.
  
• Gestão “central” do risco: com uma conta MAM, o gestor pode controlar e gerir o risco de todas as contas subordinadas de um único ponto, configurando parâmetros como os que vimos no tópico anterior.
  
• Transparência para os investidores: os investidores têm acesso a relatórios detalhados sobre as transações e o desempenho da sua conta, o que oferece transparência total sobre as ações do gestor e os respetivos resultados obtidos.
  
• Atratividade para novos clientes: oferecer a gestão de contas via MAM pode ser um diferencial para atrair novos clientes, especialmente aqueles que preferem deixar as decisões de negociação nas mãos de um profissional do setor, enquanto mantém assim a titularidade dos seus próprios fundos.
  
• Escala de operação: gestores de fundos podem escalar as suas operações de maneira mais eficaz. A capacidade de gerir várias contas ao mesmo tempo permite que eles (gestores) expandam os seus serviços para mais clientes, sem assim comprometer a qualidade ou a personalização das estratégias de investimento.
  
• Maior acesso a mercados/estratégias: com a gestão “central”, é possível explorar uma maior variedade de mercados e estratégias de negociação, pois, o gestor pode dedicar mais tempo à análise e menos a gestão administrativa.

Em suma, usar uma conta MAM, pode, portanto, melhorar significativamente a eficiência, a eficácia, e a atratividade da gestão de portfólios no mercado cambial (Forex).

Diferenças entre MAM, PAMM e LAMM

As contas MAM (Multi-Account Manager), PAMM (Percentage Allocation Management Module) e LAMM (Lot Allocation Management Module) são ferramentas utilizadas para a gestão de múltiplas contas no Forex, mas diferem na maneira como as operações são distribuídas e geridas. Vamos ver as diferenças sobre os diversos tipos de contas!

MAM (Multi-Account Manager):

• Alocação flexível: a MAM permite que o gestor aloque fundos de forma mais flexível entre as contas subordinadas. Ele pode definir diferentes alavancagens, estratégias e alocação de fundos para cada conta.
  
• Controlo detalhado: o gestor tem controlo detalhado sobre as contas individuais, permitindo ajustes específicos para otimizar o desempenho de acordo com as necessidades de cada cliente.
  
• Cálculo baseado em equity: a distribuição das ordens é geralmente baseada na equity (capital próprio) de cada conta, permitindo uma gestão mais precisa do risco e do retorno.

PAMM (Percentage Allocation Management Module):

• Alocação percentual: neste Sistema, o gestor distribui as ordens com base em uma percentagem fixa. Se o gestor abrir uma posição, ela será distribuída entre as contas dos investidores proporcionalmente ao capital investido de cada um.
  
• Simplicidade e automatização: o PAMM é relativamente mais simples e automatizado em termos de alocação e gestão, tornando-o popular entre os gestores e investidores que preferem uma abordagem menos ativa.
  
• Atrativo para pequenos investidores: ideal para investidores que desejam beneficiar-se da experiência de traders mais experientes sem ter de tomar decisões de negociação.

LAMM (Lot Allocation Management Module)

• Alocação por lote: a alocação de ordens é feita por lotes fixos para cada conta subordinada, independentemente do tamanho do capital de cada uma.
  
• Risco elevado: este método pode resultar em riscos desproporcionais para investidores com pequeno capital, pois, o mesmo número de lotes pode representar uma grande percentagem do total dos seus fundos.
  
• Controlo direto sobre os lotes: o investidor pode especificar o número de lotes que deseja arriscar em cada negociação, o que oferece um certo nível de controlo direto.

Fatores para a escolha do software de gestão de contas (MAM)

Ao escolher um software para gerir contas MAM, é importante considerar vários fatores, tais como:

• Funcionalidades de alocação: as opções e a flexibilidade na alocação de trades entre as conta.
  
• Interface do utilizador: facilidade de uso e interface intuitiva.
  
• Suporte técnico: qualidade do suporte técnico oferecido pelo fornecedor do software.
  
• Custo: custos associados ao uso do software, incluindo licenças e taxas de subscrição.

Alguns softwares:

• MetaTrader 4 e MetaTrader 5
  
• cTrader
  
• TradeStation

A escolha do software e da tecnologia adequados para gerir contas Multi-Account Manager (MAM) é crucial para garantir a eficiência e a eficácia na gestão de múltiplas contas de Forex.

Abrir conta MAM

1. Escolher um broker: procure um broker que ofereça suporte específico para contas MAM. É importante verificar a credibilidade, regulamentação e a reputação do broker no mercado.
   
2. Verificar requisitos e condições: verifique os requisitos específicos que o broker impõe para gestores de contas MAM, tais como, depósito inicial, número mínimo de clientes subordinados e limites de alavancagem e margem.
   
3. Documentação necessária: fornecer documentação tanto para a verificação da sua identidade como para a dos seus clientes.
   
4. Configuração: uma vez que a conta esteja aberta, terá que configurar a mesma de acordo com as suas necessidades e as dos seus clientes, como por exemplo, definir parâmetros de alocação de fundos, escolher a estratégia de negociação e configurar limites de risco para cada subconta.
   
5. Conexão de contas subordinadas: os clientes que desejam que o gestor de fundos faça a gestão dos seus fundos, devem abrir contas subordinadas sob a sua conta MAM principal. Eles (clientes) precisam de fornecer autorização para o gestor gerir os fundos em seu nome.
   
6. Implementação de estratégias de negociação: com a conta MAM configurada e as contas subordinadas corretamente conectadas, o gestor pode começar a implementar as suas estratégias de negociação. Isso pode ser feito manualmente ou através de algoritmos automáticos, dependendo sempre da abordagem de trading do gestor.
   
7. Monitorização e ajustes: monitorização constante é crucial para ajustar estratégias, gerir riscos e assegurar que os objetivos de investimento dos clientes estão a ser atendidos. Ferramentas analíticas e relatórios proporcionados pelo broker podem ajudar nesta etapa.
   
8. Comunicação transparente: manter uma comunicação clara e regular com os clientes sobre o desempenho das suas contas e quaisquer ajustes ou mudanças na estratégia de negociação.

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O MAM (Forex) é ideal para ti? Depende das tuas respostas as seguintes perguntas:

• És um gestor de fundos ou trader experiente?
• Tens clientes que confiam em ti para gerir os seus fundos?
• Estás preparado para as responsabilidades legais e éticas que implicam?
• Tens a infraestrutura necessária para operar?
• Consegues lidar com o stress de gerir grandes volumes de dinheiro?
• Tens um plano de negócios?
• Estás pronto para um compromisso de longo prazo com os teus clientes?

Na resposta a estas perguntas, encontrarás a tua resposta.