O que é a Média Móvel Ponderada (MMP)?

A Média Móvel Ponderada (MMP) é uma técnica entre muitas outras que é usada na análise técnica para suavizar séries de preços. É semelhante a Média Móvel Simples (MMS), mas dá mais importância aos preços mais recentes.

Na Média Móvel Ponderada, cada ponto dado tem um peso associado que aumenta progressivamente de acordo com a proximidade ao ponto do dado mais recente. A fórmula geral para calcular a MMP de um determinado conjunto de dados é somar os produtos dos preços pelos seus respetivos pesos e depois dividis o resultado pela soma dos pesos.

Diferença entre a MMP e a Média Móvel Exponencial (MME) e a Média Móvel Simples (MMS)

• Média Móvel Simples:
  • Características: A MMS diria que é relativamente fácil de calcular. Na prática esta MMS suaviza as flutuações dos preços, oferecendo uma visão geral das tendências de longo prazo, no entanto têm um atraso significativo em relação às mudanças atuais dos preços, pois, todos os períodos são igualmente ponderados!
  • Utilização: é útil para identificar tendências de longo prazo e serve como suporte/resistência.
  • Forma de cálculo: soma dos preços de um determinado conjunto de períodos (a título exemplificativo, 4 dias) e divide-se pelo número de períodos. Nota: todos os preços têm exatamente o mesmo peso.

• Média Móvel Ponderada:
  • Características: a MMP responde de forma mais rápida às mudanças de preço do que a MMS devido ao peso que é dado aos preços mais recentes, reduzindo assim o atraso associado relativamente a MMS.
  • Utilização: a MMP tem uma maior vantagem em mercados que mudam rapidamente, permitindo que os traders reajam mais prontamente às recentes mudanças de preços.
  • Forma de cálculo: na MMP, os preços mais recentes tem um maior peso, em que o mesmo é determinado pelo utilizador. Nota: o peso dos preços vai diminuindo para os preços mais antigos.
• Média Móvel Exponencial:
  • Características: a MME ajusta-se mais rapidamente às mudanças de preço do que a MMP e a MMS, devido ao seu foco exponencial nos preços mais recentes, daí que devido as suas características a mesma é bastante útil em mercados com volatilidade.
  • Utilização: a MME é frequentemente utilizada por traders que precisam de uma resposta rápida às mudanças de preço, sem o atraso das médias móveis mais tradicionais, como é a MMS.
  • Forma de cálculo: a MME tal como a MMP, dá mais relevância aos preços mais recentes, mas utiliza o método exponencial para diminuir os pesos dos períodos anteriores. Isso é feito aplicando uma percentagem de “suavidade” que depende do número de períodos da média móvel.

A escolha entre a MMS, MMP e a MME depende das necessidades específicas do investidor, do que estamos a analisar e também da respetiva velocidade no qual estamos a operar. Geralmente, a MMP e a MME são as elegidas para quando o investidor pretende uma análise mais reativa/rápida, por outro lado, a MMS adequa-se mais numa ótica de longo prazo (estabilidade).

➡️ Mais informação sobre médias móveis : Média móvel simples, exponencial e ponderada

Importância da MMP na análise técnica

1. Resposta rápida às mudanças de preço: a MMP dá maior peso aos preços mais recentes, o que significa que a mesma pode sinalizar mudanças nas tendências de preço mais rapidamente do que uma MMS.
2. Identificar tendências: a MMP a semelhança de outras médias móveis é usada para “suavizar” as flutuações de preços, levando assim o investidor a uma compreensão mais definida das tendências subjacentes, ajudando assim o diminuir o “ruído” dos movimentos de preço aleatórios no curto prazo, tornando mais fácil identificar uma tendência clara de alta, baixa ou lateral.
3. Timing (Entrada/Saída): a MMP pode servir como um indicador para pontos de entrada/saída. A título exemplificativo, o investidor pode procurar momentos em que o preço do ativo cruza a MMP no sentido ascendente (um sinal de potencial compra) ou no sentido inverso (um sinal de potencial venda).
4. Suportes/Resistências: a MMP pode atuar como um nível dinâmico de suporte/resistência. Por exemplo, numa tendência ascendente, a MMP pode servir como linha de suporte onde o preço tende a encontrar um “chão”, e posteriormente continuar a subir. No sentido inverso, isto é, numa tendência de baixa, pode funcionar como uma linha de resistência.
5. Uso combinado com outros indicadores: a MMP é usada muitas vezes pelo investidor em conjunto com outros indicadores técnicos para confirmar a tendência. Por exemplo, o investidor pode usar a MMP juntamente com indicadores de volume ou osciladores, como por exemplo, o RSI ou o MACD, para validar a força de uma tendência ou para identificar divergências potenciais.
6. Flexibilidade e Personalização: os respetivos pesos e o período da MMP podem e “DEVEM” ser ajustados para atender a diferentes estilos de negociação/estratégias de investimento. Um investidor de curto prazo tende a preferir períodos mais curtos e dá mais peso aos “pesos” (passo a redundância) aos dados mais recentes, enquanto investidores de longo prazo tendem a optar por períodos mais longos com pesos mais “suaves”.

Como funciona a MMP

Na MMP a ideia fundamental é dar maior relevância aos preços mais recentes, de modo que eles influenciem mais o valor final da média do que os preços mais antigos. Vamos por etapas:

1. Definição do número de períodos (n): o primeiro de tudo a fazer-se é a escolha dos períodos que vamos trabalhar. Nota: vamos usar o exemplo de 4 dias que falei acima.
2. Atribuição dos respetivos pesos: para “n” períodos (4 dias), normalmente atribui-se o peso mais elevado ao período mais recente e diminui-se o peso para cada período anterior.
3. Cálculo da MMP: se quisermos calcular a MMP para 4 dias (definido acima), atribuindo maior peso aos dias mais recentes, podemos fazer assim:

No numerador da fórmula para o exemplo dos 4 dias, o preço mais recente é o P4, o mais antigo o P1, e atribuímos o maior peso ao P4, e vamos decrescendo até ao P1. No denominador temos os pesos que nos atribuímos. De forma simples, a MMP é calculada somando os produtos de cada preço pelo seu peso respetivo e depois é dividido pela soma dos pesos. Nota: é só um exemplo ilustrativo.

Em suma, ao atribuir mais peso aos preços mais recentes, a MMP reage mais rapidamente a mudanças de mercado, tornando-a especialmente útil quando se quer captar de forma ágil as novas tendências ou reversões. Por outro lado, a sua sensibilidade também pode trazer mais “ruído” quando há flutuações pontuais, sendo assim importante ajustar cuidadosamente o número de períodos e o esquema de pesos atribuídos.

Onde se utiliza a Média Móvel Ponderada?

A MMP é amplamente utilizada por investidores/traders/analistas devido à sua capacidade de reagir mais rapidamente às mudanças mais recentes de preços. De seguida irei dar 3 exemplos:

1. Gestão de risco/proteção de ganhos: alguns traders utilizam a MMP como referência para atualizar ordens de “Stop-Loss”, mais precisamente ordens de “Trailing Stop” (espécie de stop-loss dinâmico, mas com algumas limitações). Sempre que o ativo se mantém acima da MMP, eles permanecem na posição, caso haja a rutura da MMP para baixo, os traders pensam em sair para proteger lucros. Podemos acrescentar ainda aqui, uma análise de volatilidade, pois a MMP pode ajudar sim a confirmar se a direção do movimento permanece ou não intacta ou se está, por outro lado, a ocorrer uma inversão de tendência.
2. Planeamento/Estratégias de curto prazo: mais para os scalpers e day traders que operam em intervalos de tempo curtos relativamente aos demais tipos de investidores, a MMP pode oferecer sinais mais rápidos do que a MMS, uma vez que as últimas “Candlesticks” têm maior relevância. Acrescentar ainda que, ativos que sofrem alterações rápidas de preços devido a notícias ou a quaisquer outros acontecimentos, a MMP reage mais rapidamente do que outras médias móveis, havendo assim um ajuste mais rápido na estratégia dos traders de muito curto prazo. 
3. Carteiras de Investimento: investidores de médio/longo prazo podem usar a MMP para decidir quando sair de um ativo que parece ter atingido o pico, ou entrar num ativo que começa a mostrar sinais de força/valorização. Dizer ainda que, numa carteira diversificada, este tipo de médias (MMP) podem ser aplicadas para avaliar rapidamente o “Momentum” de cada ação.

Exemplo Prático (Day Trading)

No gráfico acima que nos mostra a cotação da Apple (AAPL) no dia 11 de fevereiro de 2025, coloquei uma MMP de 9 períodos (cada vela equivale a 15 minutos), e o que se pode ver é que quando o preço cruza a MMP para cima, foi um indicador de continuação de subida após a quebra (seta verde), e na verdade acabou por indicar uma potencial compra. O contrário sucedeu quando o preço quebra abaixo da MMP, indicando-nos assim uma potencial venda (seta vermelha).O objetivo com esta exemplo prático é capturar pequenos ganhos em movimentos rápidos no preço, ajustando-se rapidamente às oscilações dentro do dia.

Combinação de 2 Médias Móveis

Neste exemplo usei 2 Médias Móveis Ponderadas, uma de 9 períodos (que já tinha utilizado no exemplo anterior) a qual juntei neste gráfico uma de 18 períodos, utilizando para o efeito um gráfico diário também da cotação da Apple (AAPL). A MMP de 9 dias cruza acima da MMP de 18 dias, o que isto nos indica é uma possível mudança de tendência, dando-nos assim um possível sinal de compra (seta verde). A MMP de 9 dias cruza abaixo da MMP de 18 dias, e o que o gráfico nos indica é um aviso de uma tendência de baixa, e consequente um possível sinal de venda (seta vermelha).

Podemos dizer que o objetivo da combinação de 2 médias móveis (MMP) é evitar ficar preso em oscilações bruscas.